Общество

Инструменты денежного рынка: виды, характеристики и операции | ZdavNews.ru

Обеспеченный рынок — весьма сложная и распространенная система. Понять суть помогает смык с ее инструментами. В свою очередь, они тоже весьма разнообразны, имеют домашние особенности. В статье мы кратко разберем инструменты денежного рынка, их классификацию. Дадим на каждого краткую характеристику.

Определение

Инструменты денежного рынка — определенные объекты инвестиций, способные доставить текущий доход. Особенность — на вторичном рынке их просто погасить досрочно.

В финансовом мире есть две классификации инструментов денежного рынка:

  • Сообразно обращению. Это ценные обращающиеся бумаги, а также депозиты.
  • Вдоль доходу. Две группы — доходные и купонные инструменты.

Кодификация

Все инструменты денежного рынка подразделяются на три старшие категории:

  • Обращающиеся бумаги.
  • Депозиты.
  • Деривативы.

Каждая изо категорий этих финансовых инструментов имеет и свое разделение.

Депозиты бери денежном рынке — его купонные инструменты. В категорию входит следующее:

  • Депозитные сертификаты.
  • Договоры об обратной покупке.

Обращающиеся бумаги — еще дисконтные инструменты. Внутри этой категории принято выделять следующее:

  • Коммерческие бумаги.
  • Казначейские векселя.
  • Банковские акцепты (переводные векселя).

Самая многочисленная систематизация финансовых инструментов — деривативы. Сюда входит следующее:

  • Соглашения о процентной будущей ставке.
  • Дивидендный своп.
  • Процентный фьючерс.
  • Процентный опцион. Внутри него в добавление выделяется опцион на процентные свопы, опцион на соглашения о процентной будущей ставке, право на процентный фьючерс.

Но стоит отметить, в противном случае свопционы и процентные свопы обращаются на финансовых рынках побольше одного года, то их можно отнести уже к долговым обязательствам.

Инструменты денежного рынка: виды, характеристики и операции - ZdavNews

Обращающиеся инструменты

Перейдем к характеристике инструментов денежного рынка. Обращающаяся классифицирование здесь может как продаваться, так и покупаться на вторичных рынках. Вдобавок этого, она обладает следующими отличительными чертами:

  • Фиксированная основная достоинство (или номинальная сумма).
  • Определенная дата погашения, по достижении которой кольцо гарантированно получит основную сумму или номинальную стоимость.
  • Закрепленный процент, который могут выплачивать как при погашении, эдак и в течение всего срока. Сама же процентная ставка хорэ зафиксирована в момент эмиссии ценной бумаги.

Доходы ото обращающихся инструментов легко просчитать заранее, так как аддендум договора остаются неизменными.

Отсюда обращающиеся денежные инструменты сверху рынке ценных бумаг можно одарить следующими характеристиками:

  • Первый встречный инструмент здесь отличается заранее известным доходом. Независимо ото периодичности выплат происходит дисконтирование будущих денежных поступлений.
  • Нежели выше ставка по процентам, тем ниже рыночная себестоимость, текущая цена такого инструмента.
Инструменты денежного рынка: виды, характеристики и операции - ZdavNews

Дисконтные инструменты

Нежели отличаются операции с инструментами денежного рынка такого типа? Объединение ним вы не получите четкую выплату процентов. На (место этого подобные инструменты выпускаются и продаются с дисконтом. Иными словами, пониже. Ant. выше собственной номинальной стоимости. Этот дисконт на финансовом рынке и прошел слух своеобразной альтернативой выплате процентов. По факту же сие разница между ценой инструмента при его приобретении и близ наступлении погашения уже по номиналу.

На денежных рынках будут вертеться дисконты трех видов:

  • Переводной заемное письмо.
  • Коммерческая бумага.
  • Казначейский вексель.

Котировка их определяется в базе скидки против номинала (итоговой цены инструмента в пора его погашения). Эта традиция ведет начало от тех времен, идеже появились первые переводные векселя. Самым крупнейшим же рынком дисконтных инструментов возьми сегодня являются США.

Деривативы

Второе название деривативов — производные инструменты. Беспричинно называются срочные контракты на продажу, покупку или продуктообмен деривативов в установленный день и по заранее обговоренной цене.

Для денежных рынках сегодня распространены разнообразные инструменты, связанные с процентными ставками. Чего к ним относится? Процентные свопы и опционы, фьючерсы, соглашения о процентной будущей ставке. Часть из них мы подробно рассмотрим далее.

Инструменты денежного рынка: виды, характеристики и операции - ZdavNews

Процентные инструменты

В настоящее время следующая категория. Процентные (или купонные) — один изо основных инструментов денежного рынка. По ним кредитор (браслет) в течение всего срока существования инструментов получает определенные процентные выплаты.

Словно относится к данной категории? Тут выделяют три типа инструментов:

  • Необращающиеся. Сие депозиты денежных рынков.
  • Обращающиеся. Подразумеваются депозитные сертификаты.
  • Повизитно выделяется такой тип обращающихся инструментов, как соглашения об обратных покупках.

А покамест познакомимся поближе с каждым из основных инструментов и участников денежного рынка.

Депозиты

Депозиты, в свою порядок, подразделяются на две категории:

  • Срочные. Имеющие фиксированную процентную ставку и число действия.
  • До востребования. Соответственно, депозит погашается только сообразно требованию. Тут процентная ставка может изменяться.

Про депозитарных инструментов большее значение имеют ставки английского (лондонского) рынка:

  • LIBOR — неизвестно зачем на депозитарном межбанковском рынке Лондона называется ставка предложения. Числом ней банк может как предлагать деньги, так и взыск(ив)ать их за займ.
  • LIBID — на депозитарном межбанковском рынке столицы Великобритании круглым счетом именуется ставка покупателя. По ней банк «покупает» аржаны или отдает их в качестве займа.
    Инструменты денежного рынка: виды, характеристики и операции - ZdavNews

Сертификаты

К инструментам денежного рынка относят да депозитарные сертификаты. Так называются ценные обращающиеся бумаги, свидетельствующие о наличии в банке (либо ином финансовом учреждении) депозита с четким сроком хранения и фиксированной процентной ставкой. Сие может быть и бумага, подтверждающая наличие долга у кредитуемого, с фиксированным купоном.

Большая пай депозитных сертификатов, что выпускаются банками, — это обращающиеся бумаги получи и распишись предъявителя. Иными словами, они будут принадлежать тому, в чьих руках находятся.

Нежели же от подобных сертификатов отличается обычный депозит? Лупить два признака:

  • Депозит — необращающийся ордер, имеющий фиксированный срок.
  • Депозитный сертификат — уже обращающийся райтс с фиксированным сроком. Иными словами, он может и продаваться, и покупаться.

Торговые связи РЕПО

Сделки РЕПО — это так называемые договоры об обратной покупке. Беспричинно называется ссуда под залог государственных ценных бумаг. Рано или поздно оговаривается продажа ценных бумаг и сроки их обратной покупки уж по более высокой цене. Разница в стоимости и будет платой из-за полученную ссуду.

Инструменты денежного рынка: виды, характеристики и операции - ZdavNews

Казначейские векселя

Рассмотрим нынче вексельное обращение, как инструмент денежного рынка.

Казначейский прима — обращающийся краткосрочный переводной вексель, который выпускается правительством в целях финансирования определенных государственных программ.

Например, Федеральная резервная супервайзер, действующая от имени Правительства Соединенных Штатов, обычно реализует казначейские векселя со сроками в 13 и 36 недель по (что понедельник (поставка — в четверг). При этом единожды в месяц получи аукцион поставляются казначейские векселя действия 52 недели.

Подобная прием успешно действует и в Великобритании. Там на аукцион поставляются векселя сроком в 91 и 182 дня. Числом статистике, основные их держатели — это учетные дома. Посредники в ряду коммерческими банками государства и Английским Банком.

Переводные векселя

Блюдо распространенное название — банковский акцепт. Еще бытует наименование «купецкий вексель». Инструменты широко используются для дополнительного финансирования международной торговли.

Повышенный переводной вексель — постановление выплатить оговоренную денежную сумму его держателю в круто определенный срок или же по требованию. Отсюда и две типа коммерческих акцептов — срочная тратта с фиксированным периодом выплаты и инструментарий до востребования. Один из самых простых краткосрочных долговых документов, по какой причине выпускаются для коммерческих операций.

Что же тогда хорош банковским акцептом, банковской траттой? Это переводной вексель, кто как выписывается коммерческим банком, так и принимается им. Становится обращающимся впоследствии акцептирования.

Инструменты денежного рынка: виды, характеристики и операции - ZdavNews

Коммерческая бумага

Коммерческой бумагой называются необеспеченные простые краткосрочные векселя с определенным сроком и в определенную сумму. Это финансовые обращающиеся активы на предъявителя.

Неприметно выпускаются на срок до 270 дней различными крупными организациями. Сие своеобразный противовес переводным векселям и кредитам от банков.

Стоит только отметить, что коммерческая бумага не имеет собственного обеспечения. Ведь есть, принимая ответственное решение о приобретении такого инструмента, вкладчик капитала может ориентироваться только на репутацию эмитента. Это и зацеп того, что коммерческие бумаги выпускают только крупные компании с высокими рейтингами.

Соглашения о будущей процентной ставке

Являются самочки востребованными из деривативов на внебиржевых рынках производных документов. Круглым счетом называется заключенный между двумя сторонами контракт, что фиксирует ставку соответственно величине будущего займа или депозита. Для последнего требуется быть обязательно установлено следующее:

  • Валютка и сумма.
  • Срок погашения.
  • Время предоставления займа или размещения депозита.

Адекватно, стороны вначале договариваются о величине процентной ставки будущей торговые связи. Затем компенсируют сложившуюся разницу между реальной и согласованной ставкой получи момент начала оговоренного периода. Основная сумма соглашения неважный (=маловажный) будет предоставляться, так как нет на деле реального кредитования аль заимствования.

Соглашение о процентной ставке определяется всего двумя цифрами. Так:

  • 1 х 4. Начнет действовать через месячишко. Имеет окончательный срок 3 месяца (4 — 1 = 3).
  • 3 х 6. Начнет действовать вследствие три месяца. Имеет окончательный срок 3 месяца (6 — 3 = 3).

Прибыльный фьючерс

В основе процентного фьючерса — инструменты, стоимость которых зависит с процентных ставок. Например, 3-месячные депозиты.

Процентные фьючерсы — форвардные торговые связи со стандартными сроками и размерами контракта. Базовый актив с целью краткосрочных типов — евровалютные депозиты. Рассчитываются или по цене последней торговые связи, или по расчетной цене.

Что касается долгосрочных процентных фьючерсов, так их рассчитывают по стоимости правительственных облигаций, ценных купонных бумаг с установленными биржей сроками.

Инструменты денежного рынка: виды, характеристики и операции - ZdavNews

Рентный своп

Процентным свопом считается внебиржевая сделка, в процессе которой двум стороны обменяются процентными отчислениями по кредитным обязательствам равной величины, так имеющими различные процентные ставки.

Обычно процентные свопы — долгосрочные инструменты, чье предначертание чем-то схоже с назначением соглашения о будущей процентной ставке. Же при этом их (свопов) срок действия составляет 2-10 полет для основных мировых валют. Таким образом, процентный разница будет эквивалентен сразу нескольких соглашениям о будущей процентной ставке.

Свопом называется договор двух сторон об осуществлении друг другу серии платежей в определенные периоды вплоть вплоть до истечения срока их договора. Размер этих процентных выплат каждой изо сторон может быть вычислен на основании различных формул (исходя изо основной условной суммы подобного соглашения).

Как вы уж убедились, инструменты регулирования денежного рынка на сегодняшний праздник достаточно разнообразны. Они объединяются различными классификациями по типам, категориям, группам. Произвольный из инструментов при этом может иметь как собственные выделительные облик, так и какие-то моменты, что делают его похожим возьми иной.

Поделитесь ссылкой. Премного) (благодарен ツ

Похожие статьи

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Close